Капиталовата печалба е един от двата основни начина за реализиране на доходност от инвестиции (заедно с дивидентите). Във финансовата теория тя се дефинира като нарастване на пазарната стойност на капитала спрямо първоначално вложената сума. Капиталова печалба (Capital Gain) е положителната разлика между продажната цена на една акция и нейната покупна цена (цена на придобиване).
Финансова същност на капиталовата печалба
Капиталовата печалба е резултат от пазарната оценка на актива. За разлика от дивидентите, които са периодични плащания, капиталовата печалба се реализира само при настъпване на продажба.
- Реализирана: Когато финализирате сделката и кешът влезе в сметката ви. Едва тогава тя става обект на данъчно облагане.
- Нереализирана (на хартия): Когато цената на акциите ви е скочила, но вие все още не сте ги продали. Не е обект на данъчно облагане.
Основни компоненти при изчисление:
- Разходна база (Cost Basis): Цената на придобиване + всички преки разходи (комисионни на брокера, такси на борсата, валутни превалутирания).
- Продажна цена (Net Proceeds): Сумата, получена при продажбата, след приспадане на разходите за самата продажба.
- Метод на изписване (FIFO): В България, ако купувате акции от една и съща компания на различни цени в различно време, при продажба се прилага методът "Пръв влязъл - пръв излязъл" (First-In-First-Out). Първите продадени акции се считат за тези, които са купени най-рано.
Данъчно третиране в България (ЗДДФЛ)
В България облагането на капиталовите печалби от финансови активи за физически лица зависи изцяло от това къде се намира борсата (пазарът), на който се търгува активът.
Всеки инвеститор е длъжен да информира държавата за своите притежания в чужбина към 31 декември на отчетната година.
Какво се вписва: Акции, дялове в колективни инвестиционни схеми (ETF) и други ценни книжа, притежавани в чуждестранни компании.
Метод: Попълва се Част IV на Приложение № 8. Описва се видът на актива, емитентът и стойността на придобиване, преизчислена в местна валута по курса на БНБ.
Освободени от данък печалби (0% данък)
Съгласно чл. 13 от ЗДДФЛ, доходите от продажба на акции и дялове са необлагаеми, ако сделките са извършени на регулирани пазари в Европейския съюз (ЕС) и Европейската икономическа общност (ЕИО). Това включва Българската фондова борса (БФБ), както и големите европейски борси като XETRA (Германия), Euronext (Франция/Нидерландия) и др. Това е огромно предимство за българския инвеститор, тъй като позволява реинвестиране на 100% от печалбата и потенциално реализиране на по-висока доходност.
Деклариране: Въпреки че не се дължи данък, тези доходи се вписват в Приложение № 13 с информативна цел.
Облагаеми печалби (10% данък)
Ако търгувате на пазари извън Европейското икономическо пространство (ЕИП), печалбата е облагаема.
Примери:
- NYSE и NASDAQ (САЩ), Лондонската борса (LSE - след Брекзит), борсите в Япония, Китай, Канада.
- Ставка: 10% върху чистата печалба за календарната година.
Деклариране: Тези доходи се вписват в Приложение № 5.
Процес на деклариране на печалби и приспадане на загуби
- Приспадане на загуби (Loss Offsetting): Можете да намалите облагаемата си печалба със сумата на реализираните загуби през същата година. Реализирани загуби от физически лица от предходни години не могат да се приспадат за текущия или за бъдещи периоди. Не можете да приспаднете загуба от 2025 г. от печалба през 2026 г. В България (за разлика от САЩ) физическите лица не могат да пренасят капиталови загуби към бъдещи години. Ако тази година приключите с реализирана загуба, тази загуба няма да може да се използва за данъчни цели вбъдеще.В българското данъчно право (ЗДДФЛ) съществува ясна разлика между облагаеми и необлагаеми доходи.
- Чл. 13 от ЗДДФЛ дефинира доходите от продажба на инструменти на регулирани пазари в ЕС/ЕИП като необлагаеми.
- Тъй като тези доходи не съществуват за целите на данъчното облагане (те са с 0% ставка), свързаните с тях загуби също не се признават за данъчни цели.
- Приложение № 5 на ГДД (Годишната данъчна декларация) е разделено на секции. Когато изчислявате „облагаемия доход“, Вие правите следното:
Облагаем доход = (Сума на всички ОБЛАГАЕМИ печалби) – (Сума на всички ОБЛАГАЕМИ загуби)
- 10% признати разходи: Облагаемият доход от продажба или замяна на акции, дялове, компенсаторни инструменти, инвестиционни бонове и други финансови активи, включително криптоактиви, както и от търговия с чуждестранна валута се определя, като сумата от реализираните през годината печалби, определени за всяка конкретна сделка, намалена със сумата от реализираните през годината загуби, определени за всяка конкретна сделка, се намалява с 10 на сто разходи. - чл. 33, ал. 3 от ЗДДФЛ - (3) (Изм. - ДВ, бр. 106 от 2023 г., в сила от 01.01.2024 г., изм. - ДВ, бр. 54 от 2025 г.)
- Валутен курс: Всички печалби и загуби трябва да се преизчислят в евро по централния курс на БНБ за датата на всяка конкретна сделка.
- Деклариране: Дори да нямате реализирана печалба, ако сте продали акции, вие сте длъжни да ги опишете в Годишната данъчна декларация (Приложение № 5). Срокът е до 30 април на следващата година.
Пример:
- Имате реализирана $1000 печалба от продажба на акции на Apple (ticker AAPL - NYSE exchange) на 10.09.2025. Спрямо обменния кърс на евро долар към тази дата печалбата се равнява на 856 евро.*
- Имате реализирана $500 загуба от продажба на акции на PayPal (ticker PYPL - NYSE exchange) на 16.10.2025. Спрямо обменния кърс на евро долар към тази дата загубата се равнява на 429 евро.
- Също така имате 400 евро реализирана загуба от продажба на акции на Bayerische Motoren Werke AG (ticker BMW - XETR exchange) на 12.06.2025.
- Нетната Ви печалба е в размер на 856-429=427 евро.
- Приспадате 10% данъчно признати разходи: 556 -10%= 384 евро Ви е данъчната основа (реализираната загуба в размер на 400 евро от продажбата на BMW не може да се позлва за данъчни цели, т.к. е необлагаема).
- Дължимият данък е 10% от данъчната основа, което е 38 евро.**
*За конкретния пример сумите са закръглени надолу до 1 евро.
**За календарната 2025 година официалната валута в България все още е български лев. Всички суми в данъчната декларация за 2025 година следва да се подават в левове, а окончателната сума за плащане да бъде платена в евро (курсът лев евро е фиксиран на 1.95583 лева за 1 евро). За календарната година 2026 и нататък сумите се декларират и изплащат само в евро.
